来源:2016-04-07 09:30:38 热度:

百亿社保基金到账 入市步伐加快

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社保基金和养老基金入市步伐正在加快。有消息称,3月28日,全国社保基金给多家境内委托管理人划账总计约100亿元人民币的资金,用于在二级市场购买股票。业内人士认为,随着时间的推移和养老体系的完善,各类养老资产的年新增规模以万亿计,不久即将成为第一大类可投资资产,这对专业的投资机构和养老金融体系的发展提出了新的要求。

社保基金入市步伐加快

业内人士表示,社保基金几家规模稍大的境内委托管理人3月28日均收到了几亿元不等的资金,这笔资金总规模大概有100亿资金左右,并且已于当日到账。

“由于社保规模不断扩大,社保每年都会在年初给委托管理人增加资金,这笔资金就属于每年的常规动作,今年这笔资金到账的时间比往年稍早。不能排除社保基金认可目前点位下的投资机会。”上述人士表示。

社保资金动向一直被高度关注,一是其资金庞大,且源源不断进入市场,影响市场;二是其投资能力较强,拥有较稳定的投资收益。数据显示,截至2015年底,社保基金会管理的基金资产总额已经达到19139.76亿元,基金权益17968.05亿元。其中,全国社会保障基金15085.92亿元,比上年末增加2676.39亿元;8个试点省(区、市)做实个人账户资金1149.25亿元;广东和山东省委托资金1732.88亿元。2015年,社保基金投资收益总额2287.04亿元,收益率达到15.14%.

而为了社会保障基金和社会保险基金的投资实现有规可循,国务院近日印发了《全国社会保障基金条例》(下称《条例》),自2016年5月1日起施行。

值得注意的是,《条例》明确提出,经国务院批准,理事会可以接受省级人民政府的委托管理运营社会保险基金;受托管理运营社会保险基金,按照国务院有关社会保险基金投资管理的规定执行。

根据人力资源和社会保障部测算,目前基本养老保险基金的委托投资运营资金规模约2万亿元。业内人士预测,养老金最快年内实现投资,省级政府将各地可投资的养老基金归集到省级社会保障专户,统一委托给全国社保基金理事会进行投资。

前海开源基金认为,随着社保基金和基本养老保险基金入市步伐的加快,在给股市带来流动性的同时,也将进一步提升机构投资者的整体占比,从而增强机构投资者对股票市场的整体影响力,利于将价值投资的理念注入市场之中,使得整个市场投资逐步趋于理性。

安全性是首要考量

社会保障基金是一种储备性基金,基本养老金更是有当期支付的要求,在投资策略方面,安全性第一,收益性和长期性第二是业内普遍共识。

相关部门曾多次表态称,养老金采取多元化方式,保持合理的投资结构,投资股票等权益类产品合计不会超过资产净值的30%.同时将选择比较成熟的投资品种进行投资,国家给予专门政策扶持,通过参建国家重大工程和重大项目,参股国有重点企业改制、上市等方式,保证长期稳定的收益。将坚持专业化运作,选择具有全国社会保障基金、企业年金投资管理经验,或者具有良好的资产管理业绩、财务状况和社会信誉的专业机构进行基金托管和投资运营。

《条例》要求,全国社会保障基金理事会制定全国社会保障基金的资产配置计划、确定重大投资项目,应当进行风险评估,并集体讨论决定;应当制定风险管理和内部控制办法,在管理运营的各个环节对风险进行识别、衡量、评估、监测和应对,有效防范和控制风险,风险管理和内部控制办法应当报国务院财政部门、国务院社会保险行政部门备案;全国社会保障基金理事会将全国社会保障基金委托投资的,应当选择符合法定条件的专业投资管理机构、专业托管机构分别担任全国社会保障基金投资管理人、托管人;国家建立健全全国社会保障基金监督制度等。

全国社会保障基金理事会前副理事长孙小系对《经济参考报》记者表示,养老金的结余是现收现付的,期限短,关注度高,需要相应的负债管理。这部分资金的管理从风险的角度来说,要求会更加严格,因此在投资领域,在资产配置上有所区别。“尽管社会保障基金已经有十六年的管理经验,但在养老金投资上不能照搬以前的经办,而是需要考虑其风险承受能力,借鉴原来经验的基础上,将投资理念进一步完善。”他说。

专业化投资机构发展加速

随着时间的推移和养老体系的完善,养老资产的年新增资产规模以万亿计,不久即将成为第一大类可投资资产,这对专业的投资机构和养老金融体系的发展提出了新的要求。

中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜表示,总体来说,我国养老金融业务总体处于初期发展阶段,金融部门对于养老服务业的认识和投入也刚刚开始。从国际经验看,养老金融的专业化,规模化是重要发展的方向。下一步希望更多的金融机构从战略层面,重视养老金融的发展,通过优化整合内部资源,推进养老模式的创新,提高专业化水平,发展专业化的养老投资基金,信托等主体。利用多层次资本市场和债券市场,根据不同收入层次和年龄阶段,推动发展商业性养老保险,信托,投资类产品。

中国证券投资基金业协会会长洪磊表示,优秀的投资管理能力和透明的管理成本是公募基金在养老金投资领域取得业绩领先的重要原因。截至2014年底,企业年金、全国社保基金委托管理规模超过1.3万亿元,超过60%由公募基金管理。全国社保基金约有一半资产由18家境内投管人管理,其中基金公司占16席,管理资产占委托管理资产的90%以上。企业年金20家投资管理人中,基金公司11家,2012至2014年期间,基金投管人年化平均投资收益率在各类投管人中最高。

保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云表示,目前国内保险机构中有7家是企业年金的投资管理人,从目前管理的规模来看,超过了5000亿,占所有企业年金总规模的将近52%.从收益率来看,大部分公司在9%到13%区间内,管理收益是很不错的。“在企业年金的管理上,我们取得了很好的成绩,我们现在也在积极争取,在基本养老金保险上能够提供更好的服务。”他表示,希望保险业提供的养老金投资管理服务,能够覆盖第一支柱、第二支柱和第三支柱。从未来来看,第二和第三支柱属于养老最重要的部分,保险业在养老金融领域会有跨越式的发展。

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