市场从未失望，一季度社融和经济反弹迅速；然而，二季度首月的PMI重回收缩区间，显示脉冲式消费回弹缺乏续力，地产基建的产销、积压订单打压出口，对复苏乐观的盲目类库存反而拖累价格指数。另一方面，AI赋能的电信运营、互联网及软件技术服务业商务活动指数录得57%。经济弱复苏的缩影是传统行业与赛道股的孤寂，是数字经济与AI的狂欢。一季报之后，基金经理深情地说：“真男人，要AI就AI到底。”
作为公募基金，有天然做T的优势。但在AMD数据中心事业部一季度营收12.95亿美元，同比仅增长1.5%的情况下，CPU、光模块、服务器受牵连；AI应用端的一季报业绩却迎来探底回升曙光。接下来的日子里，前者业绩不可信，后者无法证伪，资金互换筹码，狂轰传媒、游戏等AIGC。分时图上，算力端以高换手跌停板洗盘，对应AI应用端缩量阴线后再创新高。经理们曾经集中持股半导体IC设计，现在持有类似身影的AIGC。上游算力的筹码已经不稳定，基金公司提到他们已成为陌生人。
变化快的行业越容易与AI相结合，比如一季报被机构加至历史83%仓位分位数的金融AI。金融AI+SaaS公司百融云-W（6608.HK）帮助银行业补充用户画像，通过对用户的一些行为信息等进行智能分析，旨在帮助银行甄别用户的真实意愿和还款能力，完成贷款申请自动审批，并且用智能语音机器人来帮助银行实现业务数智化转型。在银行的营销过程中，激活沉睡用户、为其推荐理财产品，需要用电话、短信等方式进行用户咨询回访。百融云通过AI赋能SaaS的两大业务板块：智能分析与运营、精准营销，智能客服系统、信用卡及理财营销、客户回访、短信交互、贷款回收进展跟踪等关键环节，都由百融云智能语音机器人（Chatbot）参与。百融云将基于自研Transformer的类ChatGPT语义理解、语音识别合成，集成到软交换系统中，能实现毫秒级语音交互反馈，在音色、情感、语速、对话层面全面拟人化，语音识别准确率达99%以上。2022年报显示，百融云去年实现营收20.54亿元，同比增幅27%；经调整净利润达2.94亿元，同比增长108%，基于自研AI平台的第一大业务“智能分析与运营”收入同比增幅41%至10.39亿元。
AI即使在经济弱复苏时期也是重要的。春节后人们怀疑AI，一季报出来后就嫉妒了，AI很快成为了弱复苏时期的伴侣。所以，AI并不会消失，对吧？
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