原标题:防不胜防！理财通里的这款产品，套路太多！
今天这篇文章来自于我的朋友牛哥，他的公众号【七牛财富】专门讲述实用又接地气的理财干货，还会推荐高性价比的理财产品，欢迎大家去围观。
——钱哥来源 | 七牛财富（ID:qiniucaifu）
作者 | 牛哥
昨天的文章下面，有粉丝说理财通里有一种保险理财，利率6%，在封闭期可以贷出来再还。
牛哥看了一下，应该说的是光大永明鸿利保。
这个产品是一款典型的分红型保险产品。
分红险是指保险公司发行，并根据保险公司这项分红业务每年的实际经营情况，按照一定的比例（不低于可分配盈余的70%）向客户支付红利的人寿保险。
那么它究竟怎么样呢？
01
这个产品和昨天文章中提到的理财通里的个人养老保障管理产品最大的不同是，它是一款传统的分红险，具有保险保障的功能。
根据官方描述，这是一款保障期限为5年的身故保险，如果在投保之后的5年内，投保人发生意外，不幸身故，将按照约定的赔付比例进行赔付。
具体赔付比例如下：
（截图来自鸿利保产品说明书）
赔付比例视投保人身故时的年龄不同而有所变化，最高赔付比例1.6倍。
这个赔付比例低于市面上一般的身故保险。
作为一份保险来看，鸿利保并不划算。
02
对大多数人来说，比较有吸引力的是鸿利保的预期投资收益。
分红保险的收益分为保底收益和分红收益，其中保底收益期满固定，分红收益根据保险公司的实际经营情况确定。
那鸿利保投资收益是多少呢？
目前理财通页面上展示的收益6%，是保底收益和分红收益之和。
这6%是根据历史状况预估的，并不意味着你投资之后收益一定会达到预期。
如果保险公司经营不善，分红收益就会减少。所以这种情况下实际收益不会达到6%。
（截图来自鸿利保产品说明书）
不过保底收益还是有的。
至于保底收益有多少，是根据投资金额变化而不同的。这个必须要购买了这款产品之后才能在保单上看到，所以牛哥目前也无法确定。
有投资过的朋友可以留言告诉钱哥。
还有一点需要注意，这个预期6%投资收益是按照单利计算的，按照复利来算的话，实际投资收益是5.39%。（关于复利的相关知识点，可以查看之前的文章《复利出奇迹》）
作为一款理财产品来看，鸿利保收益一般，也不像大家理解的那样收益平稳。
03
把保险功能和理财功能结合起来看的话，情况就更复杂。方便起见，举个例子。
小张，32岁，20万投资鸿利保。
假设A：投资收益符合预期，即为6%，保障期间，小张安然无恙
保单期满后小张的投资收益为：10万×6%×5=3万
假设B：投资收益符合预期，即为6%，3年之后，小张意外身故，获得赔付
则小张的受益人能拿到的最终金额=保单赔付额度+前3年投资收益，即：
10万×1.6+10万×6%×3=17.8万
这里跟大家说一下，产生赔付之后，保单中止，之后不再产生收益，但是之前所获得的投资收益还是可以得到。
04
下面再说说这款产品特有的保单贷款。
投保人如果在锁定期内急需资金，可以以贷款的形式提取一部分本金，但不可全部取出，最高可取出金额是申购金额的75%，按6%计算贷款利率。
这也是这款产品所标榜的“随贷随还”“资金灵活”的服务。但我们关心的是，提前取出对我们有好处吗？
贷款利率6%说起来不算高。
如果你投资了鸿利保之后，又想投资其他收益率高于6%的理财产品，但是手头没有闲钱了，可以用上这个贷款功能，贷一部分资金出来作投资，赚一个利率差。
如果你只是单纯想贷款消费的话，不建议用这个。
据牛哥所知，市面上有贷款利率更低的产品。
比如说蚂蚁借呗。牛哥的蚂蚁借呗利率是万1.5，算下来年利率就是5.4%。所以这种情况下，可以对比一下你的借呗利率、微粒贷利率和鸿利保贷款利率，选择最划算的。
贷款期限，目前官方是说贷款期限180天，但是投资者可以获得多次展期机会，这样一来，贷款期限实际上不止180天，最长可以贷到保单到期。
至于贷款金额怎么还，有两种选择。
如果贷款到期后，你偿还了本金，保单到期后，贷款期间的利息将会从你的本息和中扣除。
如果贷款到期后，你一直没有偿还本金，保单到期后，将会从你的本息和中将贷款本金和贷款利息一起扣除。
所以，如果真的贷款了，到期之后赶紧偿还本金比较好，否则你没有偿还的贷款金会一直收取贷款利息。
很多人理解为6%的投资收益和6%的贷款利息是可以相抵消的，但这只是理想情况。
实际上，锁定期内的收益率是不确定的，说不定只有5%。也就是说，都是你的钱，但保险公司只需给投资人5%的收益，而你却要给保险公司交6%的利息，中间的利差就被保险公司赚过去了。
如果投资人在保障期间不幸身故，而且使用了保单借款，那么借款的本息在赔付的时候予以扣除。
保单贷款算是一个加分项，但也仅仅是加分项，如果冲着这6%的贷款利率来买这个，就有点本末倒置了。
毕竟你要想贷15万，必须先投入20万，还要锁定五年。
05
综合来说，这款产品并没有看起来那么简单。
官方宣传的6%的收益不一定能拿到，而且是到期之后一次性还本付息，没有到期之前你根本不知道自己的投资收益率是多少。
这种情况牛哥身边就有人碰到过，在银行买的三年保险理财产品，说好收益率5%，到期之后一看，收益率不到3%，连银行定存都不如。
另外，退保有损失。
（截图来自鸿利保产品说明书）
购买鸿利保之后，如果在10天的犹豫期内退保，当然是无息退还全额。
如果犹豫期之后退保，保险公司是不会全额退还本金的，而是根据保单的现金价值退还金额，同时退还收益。
不出意外的话，这种情况下，投资人会损失不少本金。
退保的情况大家千万不要忽略了，毕竟五年的投资期限还是挺长的。
如果让牛哥选的话，我会选择其他期限更短，同时收益率不错的产品，而不是这一款保险理财。
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